PGMUD Bond Authorization Review: Cost of Selling Bonds / Revisión de la Autorización de Bonos de PGMUD: Costo de la Venta de Bonos
As some discerning Pecan Grove residents have noticed, the project costs on the Open House boards don’t match the total of the bond authorization amount on the ballot. This is by design, and we want to take a moment and explain why.
Every bond issued comes with fees associated with it. Think of it like closing costs when buying a home; these fees fund the various parties that oversee, underwrite, and review the bond sale process. So, when the engineer writes the bond authorization report, they have to include these “soft costs” into the authorization total. See below for the breakdown from the report:
As this capital improvement plan also takes place over a projected 15 years, the engineer also has to account for inflation, escalation of vendor costs, and unforeseen contingencies (say, if a hurricane comes through during a planned construction phase). All these things are considered as part of the overall total amount required to be approved by voters.
What the bond authorization report does not consider are:
- Grants, because those are not guaranteed and have high bars of qualification;
- FEMA reimbursements, which require the project to be funded and completed before the money is reimbursed.
We hope this answers many of the questions residents have had as election day approaches. Early voting is still underway through the 30th, and election day is May 4th. If you have any further questions, please reach out to us via the Pecan Grove MUD website contact form.
Revisión de la Autorización de Bonos de PGMUD: Costo de la Venta de Bonos
Como han observado algunos residentes perspicaces de Pecan Grove, los costos del proyecto en las pizarras de la Casa Abierta no coinciden con el monto total de la autorización de la boleta de votación. Esto se diseñó así y queremos tomarnos un momento para explicarle el motivo.
Cada bono emitido viene con tarifas relacionadas. Piense en esto como los costos de cierre al comprar una casa: estas tarifas financian las diversas partes que supervisan, cubren y revisan el proceso de venta de bonos. Por lo tanto, cuando el ingeniero redacta el informe de autorización de bonos, tiene que incluir estos “costos indirectos” en el total de la autorización. Vea a continuación el desglose del informe:
Dado que este plan de mejora de infraestructura también se llevará a cabo durante 15 años previstos, el ingeniero también tiene que dar cuenta de la inflación, el incremento de los costos de los proveedores y las contingencias imprevistas (por ejemplo, si viene un huracán durante una etapa de construcción planificada). Todos estos aspectos se consideran como parte del monto total general que requiere la aprobación de los votantes.
Lo que la autorización de bonos no contempla es lo siguiente:
- las concesiones, porque no están garantizadas y tienen altos niveles de cualificación;
- los reembolsos de FEMA, que requieren que el proyecto esté financiado y completado antes de que el dinero se reembolse.
Esperamos que esto responda muchas de las preguntas que los residentes han realizado a medida que el día de elección se acerca. La votación anticipada aún se lleva a cabo, hasta el 30 de abril inclusive, y el Día de Elección es el 4 de mayo. Si tiene alguna otra pregunta, comuníquese con nosotros por medio del formulario de contacto del sitio web de Pecan Grove MUD.